• Das Beratungsmandat umfasst die finanzielle Analyse des Portfolios und Koordination der Banken
• BF.real estate finance betreut als Debt Advisor die komplette Bankfinanzierung
• Zusammenarbeit bei weiteren Finanzierungstransaktionen geplant

Stuttgart, der 10. Januar 2025 – Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, begleitet Globe Trade Center S.A. (GTC) bei einer der größten Immobilientransaktionen des Jahres 2024 in Deutschland: GTC Paula S.A.R.L., eine GTC-Tochtergesellschaft, hat im Rahmen eines Share Deals die Mehrheit am Portfolio mit 5.200 Wohneinheiten von der Peach Property Group AG im Gesamtwert von 448 Millionen Euro erworben. Die Transaktion wurde über Bankdarlehen in Höhe von 185 Millionen Euro, der Aufnahme eines vorrangig besicherten Darlehens über 190 Millionen Euro, das von zwei Debt-Fonds bereitgestellt wurde, und der Ausgabe von Schuldverschreibungen in Höhe von knapp 42 Millionen Euro finanziert.

BF.real estate finance berät GTC bei der Akquisition in Finanzierungsfragen, analysiert das Portfolio und koordiniert die Bankfinanzierungen. Neben klassischen Bankdarlehen sollen auch KfW-Kredite zum gesamten Fremdfinanzierungspaket gehören.

Die GTC Group ist ein führender Immobilieninvestor und -entwickler mit Schwerpunkt auf Polen, Ungarn und Hauptstädte in Mittel-, Ost- und Südeuropa. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet, hat seinen Sitz in Warschau und ist an der Warschauer Börse gelistet. Der Portfolioankauf bedeutet für GTC den Einstieg in den deutschen Markt. Weitere Akquisitionen sind in Zusammenarbeit mit der BF.real estate finance geplant.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Wir beobachten schon seit einiger Zeit, dass sich ausländische Investoren positionieren, um in den deutschen Immobilienmarkt zu investieren. Die Immobilienpreise haben nach unserer Einschätzung in bestimmten Segmenten die Talsohle allmählich durchschritten und dadurch häufen sich gute Kaufgelegenheiten für Immobilieninvestoren wie die GTC.“

Zsolt Farkas, Chief Strategy Officer von GTC, sagt: „Wir haben mit dem Portfolio von Peach Property eine Opportunität ergriffen, in den deutschen Wohnimmobilienmarkt einzusteigen und damit auch unser Immobilienportfolio weiter auszubauen und gezielt zu diversifizieren. Mit der BF.real estate finance haben wir einen Finanzierungsberater vor Ort, der den Markt bestens kennt, mit den Akteuren vernetzt ist und der unsere Bedürfnisse versteht. Wir freuen uns auf die weitere Zusammenarbeit mit der BF.real estate finance.“

Mit dem Kapital wurde der Verkauf der Therme Erding bei München von der Thermengruppe Josef Wund an die THERME GROUP fremdfinanziert. Die Therme Erding ist mit fast 2 Mio. Besuchern im Jahr die größte Therme der Welt.

Die offizielle Pressemitteilung können Sie hier lesen:

https://www.thermegroup.com/updates/therme-group-acquires-wellbeing-destination-therme-erding

• Remote-Arbeit und Bankenbeben sorgen für Verunsicherung
• Nachfrage nach Bridge-Finanzierungen spürbar gestiegen
• Rückläufiges Flächenangebot absehbar

Berlin, 30. März 2023 – Gestiegene Zinsen und der starke Rückgang des Investoreninteresses sowie die anhaltende Verunsicherung beim Trend zu Remote Work führen dazu, dass künftig weniger Büros gebaut werden und die Entwicklerbranche insgesamt in einer wirtschaftlich schwierigen Situation ist. Das bestätigten Reinhold Knodel, Vorstandsvorsitzender der Pandion AG; Roland Köppe, Prokurist und Leiter Akquisition & Projektentwicklung Berlin bei Becken Development GmbH, und Fabio Carrozza, Geschäftsführer BF.real estate finance GmbH, bei einer von RUECKERCONSULT organisierten Pressekonferenz in Berlin. Aktuelle Zahlen zur Marktentwicklung präsentierte Alexander Fieback, Niederlassungsleiter Berlin bei der bulwiengesa AG.

Demnach wird der 2021 einsetzende Trend zu rückläufigen Büroprojektvolumina in den deutschen A-Städten auch in diesem Jahr anhalten. Vor allem klassische Trading-Developer würden weniger bauen. Bei ihnen erschwerten anhaltende Probleme auf der Exitseite die Kalkulation. Investoren, die für den eigenen Bestand entwickeln, würden dagegen nahezu konstant weiter realisieren. Besonders Akteure mit besserer Eigenkapitalausstattung seien weiter handlungsfähig. Da die Planungstätigkeit nach einer Spitze im Jahr 2020 zurückgehe, werde perspektivisch die Flächen in Bau- und Fertigstellung spürbar abnehmen. Weil sich an der aktuellen Konstellation auf absehbare Zeit nichts ändere, gehe er von tendenziell fallenden Grundstückspreisen aus, sagte Fieback.

Reinhold Knodel, Vorstandvorsitzender der Pandion AG, fasste die Entwicklerperspektive wie folgt zusammen: “Die Branche steht momentan unter großem Druck. Sowohl finanzierungsseitig als auch nachfrageseitig hat sich das Marktumfeld binnen kürzester Zeit radikal verändert. Die Kaufpreise sind um etwa sechs Jahresnettokaltmieten zurückgegangen. Dem gegenüber stehen zwar auch perspektivische Mietsteigerungen durch die Indexierung der Verträge. Doch es wird dauern, bis die Differenz ausgeglichen ist und man bei einem rechnerisch gleichen Kaufpreis ankommen wird. Derweil liegen die Transaktionsmärkte am Boden. Wir gehen davon aus, dass dieser Zustand bis zum kommenden Jahr anhalten wird. Denn die Zinsen werden weiter steigen und die Investoren werden eher risikoarme Anleihen kaufen, als den ohnehin schon hohen Immobilienanteil in ihren Portfolios noch weiter zu erhöhen.“

Dieser Einschätzung stimmte Roland Köppe, Prokurist und Leiter Akquisition & Projektentwick-lung Berlin der Becken Development GmbH, zu und ergänzte: "Die Zahlungsbereitschaft bei Investoren ist dem Zinsumfeld geschuldet stark rückläufig.” Für einen Trader-Developer wie Becken sei ein Verkauf seiner Projektentwicklungen zwar zielführend, aber nicht um jeden Preis. Becken verfüge über eine komfortable Eigenkapitalausstattung und eine gut gefüllte Entwicklungspipeline und kann den Herausforderungen in der Projektfinanzierung damit gut entgegnen. “Wer nicht gezwungen ist unter den Herstellungskosten zu veräußern, kann Projek-te über eine Bestandsfinanzierung vorerst im Bestand halten.“ Köppe fügte hinzu:“ Neuakquisi-tionen tätigen wir nur dann, wenn sich die Projekte auch unter den aktuellen Prämissen wirt-schaftlich darstellen lassen. Marktplayer mit weniger Eigenkapital werden hierbei deutlich zu-rückfahren müssen.”

Quasi spiegelbildlich ist die Einschätzung aus der Perspektive des Finanzierers: „Die Stimmung unter den Immobilienfinanzierern ist derzeit negativ”, sagte Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance. ”Allerdings beobachten wir, dass die Marktteilnehmer eine gewisse Entspannung der Zinssituation in Richtung Jahresende erwarten. Daher versuchen Projektentwickler, mit Bridge-Finanzierungen Zeit zu kaufen und die Objekte erst einmal vom Markt zu nehmen, bis sich die Konditionen verbessert haben. Angesichts dieser Erwartungen sind Bridge-Finanzierungen durchaus sinnvoll." 

Die Finanzierungsparameter des jüngsten BF.Quartalsbarometers für das erste Quartal 2023 spiegeln die derzeitigen Veränderungen im Markt wider: „Die Margen sind in den vergangenen beiden Jahren deutlich gestiegen. Lagen sie im Q1 2021 noch knapp unter 240 Basispunkten, sind es aktuell rund 340 Basispunkte. Der steile Anstieg zeigt das gestiegene Risikobewusstsein der Banken. Die Banken lassen sich das höhere Risiko vergüten. Im Gegenzug sanken die durchschnittlichen Loan-to-Costs (LTCs) von rund 73 Prozent auf ca. 69 Prozent. Auch hier sind die Finanzierer zurückhaltender als noch vor ein bis zwei Jahren." 

Trotz der insgesamt trüben Aussichten vor allem bei der Zinsentwicklung waren die Teilnehmer der Presseveranstaltung um Optimismus bemüht. „Projektentwicklung erweist sich einmal mehr als ein volatiles Geschäft”, resümierte Reinhold Knodel. “Momentan werden kaum neue Vorhaben angeschoben, sondern lediglich zu Ende gebaut. Spekulativer Neubau findet praktisch nicht mehr statt. Mittelfristig führt all dies zu einem Angebotsengpass bei modernen Büroflächen in den City-Lagen. Dabei signalisieren steigende Spitzenmieten und kaum rückläufige Vermietungsumsätze einen weiterhin hohen Bedarf an hochwertigen Flächen. Zentralität und Qualität des Arbeitsplatzes bleiben wichtige Kriterien im Kampf um Fachkräfte und deshalb können sich viele Unternehmen Sparsamkeit nicht leisten.“

Roland Köppe sagte: “Herausragende Projekte erfreuen sich stets einer stabilen Nachfrage. Denn die Flächenattraktivität für Mitarbeiter steht mieterseitig nach wie vor an erster Stelle.“ Das bestätigte auch Alexander Fieback: “Gute Lagen und gute Qualität bleiben gefragt und steigende Mieten dort ermöglichen auch weiterhin ein auskömmliches Entwicklungsgeschäft, während periphere Lagen vermehrt im Feuer stehen, sofern der Mikrostandort nicht attraktive Besonderheiten etwa bei Gastronomie oder Erreichbarkeit aufweist. ” Der Trend zu mehr Qualität bringt zudem eine stärkere Revitalisierungstätigkeit mit sich. „Ohne das Thema ESG bei der Planung von Projektentwicklungen in den Fokus zu rücken, ist die Wettbewerbsfähigkeit gefährdet. Grundsätzlich ist dies im Neubau von zentraler Bedeutung. Nachhaltigkeit wird bei der Becken-Gruppe nicht als Nachweis einer Zertifizierung interpretiert, sondern als gesellschaftliche Verpflichtung für eine lebenswerte Zukunft“, sagte Roland Köppe und ergänzt weiter: „Neben dem klassischen Projektentwicklungsgeschäft sehen wir aber vor allem auch Chancen bei Bestandsoptimierungen beziehungsweise Revitalisierungen von in die Jahre gekommenen Immobilien. So kann graue Energie erhalten bleiben und ein nachhaltig optimiertes Gebäude dem Markt wieder zugeführt werden.”
 

• Vorgängerstationen waren u.a. HIH Invest, aam2cred und Commerzbank
• Neu geschaffene Stelle und neues Team zur Betreuung von Kapitalpartnern, vor allem überregional tätigen Banken und bank-alternativen Finanzierungspartnern

Stuttgart, der 1. Februar 2023 – Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, besetzt die neu geschaffene Stelle als Head of Lending zum 1. Februar mit Dr. Heino Betz (48). Seine Aufgabe, gemeinsam mit seinem Team, ist die Betreuung von Kapitalpartnern, vor allem von überregional tätigen nationalen und internationalen Banken sowie alternativen Finanzierungspartnern. Zum neu formierten Team von Dr. Heino Betz gehört auch Tobias Gabat (32), der bereits seit 2021 für die BF.real estate finance arbeitet und sich im Team schwerpunktmäßig um die bank-alternativen Kapitalgeber kümmern wird.

Dr. Heino Betz war zuletzt Geschäftsfeldleiter Debt bei der HIH Invest und davor Leiter des Geschäftsfeldes Senior Financing beim Investmentmanager aam2cred. Mehr als 14 Jahre arbeitete der Immobilien- und Kreditexperte für die Commerzbank, wo er seit 2015 mitverantwortlich für den Aufbau und die Leitung des Kompetenzzentrums Immobilien mit einem Bestandsportfolio von etwa fünf Milliarden Euro war. Zu Beginn seiner Karriere war der promovierte Wirtschaftswissenschaftler bei der Unternehmensberatung McKinsey & Company mit Schwerpunkt Risikomanagement aktiv.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Für unsere Aufgabe als Real Estate Debt Advisor ist es zentral, dass wir auf ein leistungsfähiges Netzwerk von unterschiedlichsten Finanzierungspartnern zugreifen können. Dr. Heino Betz ist für uns eine Idealbesetzung, weil er sich hervorragend mit Real-Estate-Debt-Produkten auskennt und über ein breites Netzwerk zu Kapitalgebern verfügt.“

Dr. Heino Betz ergänzt: „Die BF.real estate finance und ich haben dieselben Vorstellungen davon, wie Beratung, Strukturierung und die Vermittlung von Immobilienfinanzierungen idealerweise aussehen. Gerade im aktuellen Marktumfeld sind darüber hinaus der richtige Zugang und eine vertrauensvolle Partnerschaft zu den Kapitalgebern wesentliche Erfolgsfaktoren. Daher freue ich mich sehr auf meine neue Aufgabe als Head of Lending.“

• Gieselmann betreut Kunden mit Schwerpunkt auf Region Berlin
• Sehr gute Vernetzung bei Berliner Marktakteuren
• Vorgängerstationen waren u.a. Helaba, HCOB und Berliner Volksbank

Stuttgart, der 2. Januar 2023 – Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, gewinnt Frank Gieselmann (57) als neuen Managing Director für ihre Berliner Niederlassung. Zu seinen Aufgaben gehört die Betreuung von Kunden mit Fokus auf die Region Berlin. Zuvor war er Abteilungsdirektor Real Estate Finance Region Nord bei der Helaba, davor – von 2016 bis 2021 – Leiter der Berliner Niederlassung der Hamburg Commercial Bank AG (HCOB). Weitere Stationen seiner Karriere waren die BerlinHyp, die Berliner Bank sowie die Berliner Volksbank. Bei letzterer arbeitete er mehr als 16 Jahre in verschiedenen Positionen, zuletzt als Abteilungsleiter Immobilienkunden.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Die aktuelle Marktsituation ist für uns herausfordernd. Ich freue mich daher, dass wir mit Frank Gieselmann einen sehr erfahrenen und extrem gut vernetzten Experten gewinnen konnten.“

Frank Gieselmann ergänzt: „Aufgrund der vielen Stationen bei Berliner Banken bzw. deren Niederlassungen verfüge ich über ein sehr gutes Netzwerk in der Hauptstadt und darüber hinaus. Berlin ist ein spannender Immobilienmarkt, der auch in der aktuellen Situation Opportunitäten bietet.“

Die Berliner Niederlassung der BF.real estate finance wird von Jörg Torbohm geleitet. Er führt ein Team aus dann sechs Mitarbeitern.  

• Alexander Micheel wird Leiter des neuen Standorts
• Langjährige Berufserfahrung in Projektentwicklung und -finanzierung
• Von Düsseldorf aus wird ganz Nordrhein-Westfalen betreut
• BF.real estate finance strebt bundesweite Präsenz in allen Metropolen an
• Developer Talk für die Region Rhein-Ruhr am 13. September in Düsseldorf

Stuttgart, der 1. September 2022 – Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, eröffnet zum 1. September 2022 eine Niederlassung in Düsseldorf und gewinnt Alexander Micheel (48) als neuen Leiter. Die Tochtergesellschaft der BF.direkt AG für das operative Geschäft will den neuen Standort zeitnah personell verstärken. Von Düsseldorf aus sollen Kunden im gesamten Rhein-Ruhr-Gebiet und den angrenzenden Regionen betreut werden.

Alexander Micheel wechselt von der HARFID Holding GmbH in Essen, wo er als Kaufmännischer Geschäftsführer Projektentwicklung fungierte. Zuvor arbeitete der Immobilienökonom, Diplom-Kaufmann und Bankkaufmann zwischen 2016 und 2020 für die LIST Gruppe, zuerst als Geschäftsführer der LIST Invest, danach als Kaufmännischer Geschäftsführer der LIST Develop Residential. Frühere berufliche Stationen waren die Hochtief AG, die Hypothekenbank in Essen AG und die Dresdner Bank AG.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Alexander Micheel bringt das ideale Profil für die Leitung unserer Niederlassung in Nordrhein-Westfalen mit. In den vergangenen 20 Jahren hat er umfangreiche Erfahrungen in der Projektentwicklung und ‑finanzierung gesammelt. Hinzu kommt, dass seine beruflichen Wurzeln im Bankensektor liegen. Er kennt also beide Seiten des Finanzierungsgeschäfts, die des Kreditnehmers und des Kreditgebers.“

Alexander Micheel ergänzt: „Ich freue mich, künftig das Gesicht der BF.real estate finance in meiner Heimat Nordrhein-Westfalen zu sein. Mit meiner Erfahrung gerade auch in der regionalen Immobilienbranche und meinem Netzwerk will ich das Wachstum der BF.real estate finance weiter vorantreiben.“

Francesco Fedele, CEO der Muttergesellschaft BF.direkt AG, fügt hinzu: „Als bevölkerungsreichstes Bundesland ist Nordrhein-Westfalen ein sehr wichtiger Markt für uns, an dem wir bislang noch nicht mit einer Niederlassung vertreten waren. Die zahlreichen Immobilienkunden und Finanzierungspartner in dieser bedeutenden Wirtschaftsregion können wir nun vor Ort betreuen.“ Bislang war die BF.direkt AG in Stuttgart, Frankfurt, Berlin und München mit Niederlassungen vertreten. Ziel ist es, in allen wichtigen Metropolen in Deutschland präsent zu sein.

Die BF.direkt AG veranstaltet zusammen mit dem Analysehaus bulwiengesa am 13.09.2022 in Düsseldorf den nächsten „Developer Talk“. Im Rahmen der Eventreihe, die bis einschließlich September in den deutschen A-Städten zu Gast sein wird, präsentieren bulwiengesa und BF.direkt standortspezifische Informationen zum jeweiligen Projektentwicklermarkt. Sie beruhen auf dem „Development Monitor“ sowie den „Developer Profiles“, einem neuen interaktiven Online-Tool mit Informationen zu ausgewählten Projektentwicklern.

• Daniel Endemann berät ausländische Kunden bei Finanzierungen in Deutschland
• Frühere Stationen des Finanzexperten waren die LBBW und Aberdeen
• Der deutsche Immobilienmarkt bietet im aktuell herausfordernden Marktumfeld Einstiegsmöglichkeiten für internationale Investoren

Stuttgart, der 04. Juli. Juli 2022 - Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, begleitet künftig auch internationale Kunden. Zu diesem Zweck konnte das Unternehmen Daniel Endemann (44) als neuen Managing Director gewinnen. Der studierte Diplom-Betriebswirt war zuvor zweieinhalb Jahre bei der Landesbank Baden-Württemberg für die finanzierungsseitige Betreuung von internationalen Großkunden zuständig, die in Deutschland Immobilieninvestitionen tätigen. Zuletzt verantwortete er ein jährliches Finanzierungsvolumen von mehr als 600 Mio. Euro. Davor war er über 15 Jahre bei Aberdeen Standard Investments Deutschland u.a. als Senior Treasury Manager tätig.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Der Fokus unserer Geschäftsaktivitäten liegt bislang nahezu ausschließlich auf nationalen Kunden. Das wollen wir mit Daniel Endemanns Einstellung ändern. Internationale Immobilienkunden – vor allem aus dem angelsächsischen Raum – sind die Zusammenarbeit mit einem Debt Advisor aus ihrer Heimat gewohnt. Sie mandatieren in ihren Zielmärkten deshalb bewusst Finanzierungsberater, die über lokale Expertise und den notwendigen Markzugang verfügen. Bei dieser Gruppe wollen wir künftig stärker wachsen.“

Daniel Endemann fügt hinzu: „Ich freue mich auf die neuen Aufgaben bei der BF-Gruppe. Gerade das aktuell schwierigere Marktumfeld für Immobilieninvestitionen bietet Chancen für die BF.real estate finance auf neue Kundengruppen. Der deutsche Immobilienmarkt ist und war von jeher im Blickpunkt internationaler Investoren. Die aktuelle Situation bietet gerade für Investoren und Projektentwickler aus dem Ausland interessante Einstiegsmöglichkeiten. Wir sind davon überzeugt, dass diese Kunden von unserem Know-how und unserem Netzwerk in Deutschland profitieren können.“

• Die Büroimmobilie „Banane“ Erlangen wird durch Zukauf umliegender Grundstücke zur Quartiersentwicklung erweitert
• Platzierung bei mehreren institutionellen Investoren

Stuttgart, der 20. Juni 2022 – Die BF.real estate finance GmbH, Spezialist für die Finanzierung von Immobilienprojekten, hat ein Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von 78 Mio. Euro strukturiert und arrangiert. Das Darlehen konnte bei mehreren institutionellen Investoren – darunter Versicherungen und Pensionskassen – platziert werden. Darlehensnehmer ist eine Zweckgesellschaft von Cone Capital, einem Projektentwickler mit Sitz in der Schweiz.

Cone Capital will mit den Geldern die Entwicklung des ca. 19.000 qm großen Areals vorantreiben. Das Quartier im Zentrum von Erlangen bestehend aus einem Bürogebäude mit 25.000 qm Nutzfläche (Banane), einem Parkhaus mit 594 Stellplätzen und einem Parkplatzgrundstück wird in eine gemischte, moderne Nutzung aus Gewerbe und Wohnen überführt. Der Bestand, welcher zum großen Teil erhalten bleiben soll, wird durch Neubauten erweitert.

Fabio Carrozza, Geschäftsführer der BF.real estate finance, kommentiert: „Dieser großvolumige Abschluss zur jetzigen Zeit ist ein wichtiges Signal für alle Projektentwickler. Die Transaktion zeigt, dass interessante Projekte trotz des aktuellen Marktumfeldes bei den Investoren nachgefragt werden und auch weiterhin realisiert werden können. Die Metropolregion Nürnberg-Fürth-Erlangen zählt zu den zehn wirtschaftsstärksten Regionen in Deutschland und ist damit sehr bedeutend für die BF-Gruppe und ganz besonders für unsere Münchner Niederlassung.“

Guido Gerold, Vorstand bei der Cone Capital AG, ergänzt: „Wir haben mit der BF.real estate finance einen äußerst kompetenten Partner an unserer Seite. Die Professionalität und der gute Marktzugang der BF.real estate finance war äußerst hilfreich, das große Volumen innerhalb kurzer Zeit einzuwerben und zu realisieren.“